یازده ارتباط جالب در بازارها

یازده ارتباط جالب در بازارها که می توان از آن ها استفاده کرد معامله گران با تجربه فیوچر، می دانند که ارتباطات زیادی بین بازارهای فیوچر وجود داردکه برخی از آن ها در تشخیص روندهای خاصی در بازار بسیار مهم اند و برخی از آن ها چندان ثابت و پایدار نیستند.

با روش های آموزشی می توان برخی از این ارتباطات عالی میان بازارهای فیوچر را مورد بررسی قرار داد که درک آن ها برای بسیاری از معامله گران کم تجربه مفید است. در هر حال، حتی معامله گران با تجربه ای که بسیاری از این ارتباطات و همبستگی ها را به فراموشی سپرده اند، می توانند با مطالعه مجدد آن ها اطلاعات خود را به روز کنند. ما در این مقاله برخی از ارتباطات غالب در بازار را بررسی کرده ایم.

باید بر این نکته تاکید کنیم که این همبستگی ها در بازار هیچ گاه 100 درصد قابل پیش بینی نیستند و برخی از همبستگی های بازار می توانند در طول یک دوره زمانی تغییری 180 درجه ای در روند ها به وجود بیاورند.

دلار آمریکا – طلا: بازار طلا و دلار اغلب ارتباطی معکوس با هم دارند. سال های متمادی ارتباط بین این دو بازار به این صورت بوده است. در طول دوره رونق اقتصادی آمریکا و کاهش تورم در این کشور؛ اغلب به دلیل جریان یافتن پول برای خرید دارایی های کاغذی آمریکا (سهام و اوراق قرضه)، نرخ دلار افزایش می یابد و این در حالی است که اغلب جذابیت دارایی های فیزیکی (مانند طلا) کم می شود. در مقابل در دوره هایی که رشد اقتصادی آمریکا پایین و میزان تورم در این کشور بالا است و یا در زمان های افزایش جو نامطمئن در فضای اقتصادی و یا سیاسی جهان، سرمایه گذاران و معامله گران ترجیح می دهند دارایی های کاغذی را کنار بگذارند و به سوی دارایی های سخت مانند طلا پیش بروند. تورم یکی از عوامل افزایش نرخ طلا محسوب می شود.

دلار - اوراق قرضه دولتی آمریکا: معمولاً افزایش نرخ دلار به معنی افزایش نرخ اوراق قرضه آمریکا است، زیرا در این شرایط تقاضا (از سوی سرمایه گذاران خارجی) برای خرید اوراق قرضه آمریکا بیشتر می شود. اوراق قرضه دولتی همچنین در طول دوره های بی ثباتی اقتصادی و یا سیاسی به عنوان یک دارایی «مانع کیفیت» محسوب می شوند. در گذشته دلار آمریکا از نوسانات این گونه دارایی ها سود می برد. در هر حال، در زمان بروز حملات تروریستی در آمریکا و در نتیجه ضربه خوردن اقتصاد آمریکا، موقعیت ایمن دلار آمریکا، تا حدی کمرنگ می شود.

نفت خام – اوراق قرضه آمریکا: اگر بهای نفت خام افزایش چشمگیری بیابد، این امر به ضرر بهای اوراق قرضه دولتی آمریکا خواهد بود، زیرا که با افزایش بهای نفت فشار تورم بالا می رود و برای اقتصاد مشکل ساز می شود. تورم بازوی اصلی در تنظیم بهای اوراق قرضه است. افزایش بهای نفت همچنین موجب افزایش بهای طلا می شود.

CRB – اوراق قرضه دولتی آمریکا: شاخص CRB سبدی از کالاها را شامل می شود که به صورت نرخی واحد ارایه می شود. اگر شاخص CRB افزایش یابد، بدین معنا است که به طور کلی نرخ کالاها افزایش یافته است و در نتیجه تورم هم بالا رفته است. بنابراین افزایش شاخص CRB عاملی منفی برای نرخ اوراق قرضه دولتی آمریکا محسوب می شود. (Commodity Research Bureau Index – CRB، شاخص تحقیقاتی مجموعه ای از کالاها)

 شاخص های سهام آمریکا – اوراق قرضه دولتی آمریکا: از حدود دو سال پیش که بازار خرید در بخش سهام آمریکا به کار خود پایان داد، نرخ های معاملات فیوچر، شاخص سهام و نرخ معاملات فیوچر اوراق قرضه ، با رابطه ای معکوس نسبت به عمل می کنند. زمانی که بهای سهام افزایش می یابد، اغلب بهای اوراق قرضه کاهش می یابد. البته در دوره هایی که روند خرید جریانی قوی دارد و بر بازار فروش فعلی غلبه می کند، نرخ های سهام و اوراق قرضه در یک مسیر پیش می روند. در حقیقت، سال ها پیش، قبل از اینکه معاملات الکترونیکی شبانه فیوچر راه اندازی بشود، بهترین روش برای پیش بینی نرخ بازار در صبح روز آینده بررسی اولین معاملات اوراق قرضه روز بود. (معاملات اوراق قرضه 70 دقیقه پیش از معاملات سهام آغاز می شدند.)

نقره – سویا: ارتباط بین این دو بازار، شاید – حداقل امروزه - بیشتر به افسانه نزدیک باشد تا واقعیت. اما در دوره های گذشته که فلزات گرانبها و سویا با نرخ های بالایی معامله می شدند، گفته می شد که اگر نرخ غلات دیگر از سطحی بالاتر نرود، معامله گران غلات به سراغ خرید فیوچرهای نقره می روند.

گاو – خوک: نکته ای که در این ارتباط شایان توجه است این است که اگر افزایش یا کاهش چشمگیری در فیوچر های یکی از منابع گوشتی دیده شود، ما شاهد سرریز یا ادامه این روند در گروه های دیگر دامی خواهیم بود. برای مثال، افزایش شدید نرخ در فیوچرهای گاو، افزایش بهای گوشت خوک را به دنبال خواهد داشت.

فیوچرهای ارز – شاخص دلار آمریکا- اکثر فیوچرهای ارزی بازارهای پولی جهان با دلار آمریکا رابطه ای معکوس دارند. در نتیجه، وقتی بخش اعظم ارزها با نرخ هایی بالا معامله می شوند، احتمال اینکه شاخص معاملاتی دلار آمریکا کاهش یابد، خیلی زیاد است. معامله گران ارز می توانند همیشه شاخص دلار آمریکا را در نظر داشته باشند، زیرا این شاخص بهترین وسیله ارزیابی سلامت دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی دیگر است.

شاخص سهام آمریکا – الوار: الوار یکی از کالاهای اصلی در اقتصاد آمریکا است. در حقیقت الوار چوبی یکی از زیربناهای اقتصادی این کشور است. اگر بازار سهام افزایش نرخ چشمگیری پیدا کند، نرخ فیوچرهای الوار هم افزایش خواهد یافت. کاهش ناگهانی در بازار سهام بر بازار فیوچرهای الوار نیز تاثیر منفی دارد.

کوکای نیویورک – پوند انگلیس: در سطح جهانی معاملات فیوچر کوکای لندن به اندازه (و یا شاید برابر با) معاملات کوکای نیویورک ارزش دارد. معاملات فیوچر کوکای لندن بر مبنای معاملات پوند انگلیس صورت می گیرد. در نتیجه تغییرات بزرگ در نرخ پوند انگلیس می تواند بر نرخ فیوچرهای کوکای آمریکا تاثیر بگذارد که این امر حاصل تاثیر نوسانات پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا است. در نظر داشته باشید که همیشه تلاش برای رقابت بین بازارهای کوکای لندن و نیویورک وجود دارد و در نتیجه نرخ تبادلاتی ارزی پوند و دلار در این معاملات نقش مهمی دارد.

غلات – شاخص دلار آمریکا: کاهش نرخ دلار آمریکا برای بازار فیوچرهای غلات این کشور عاملی مثبت تلقی می شود زیرا که در صورت کاهش نرخ دلار، صادر کنندگان غلات این کشور (به دلیل عرضه غلات با نرخ پایین تر) موقعیت رقابتی بهتری در جهان به دست می آورند. روندهای بزرگ تر در نرخ دلار آمریکا می تواند تاثیرات بیشتری در بازار غلات داشته باشد.

پول الکترونيکي چيست؟

پول الکترونيکي چيست؟

از آنجايي‌که پول الکترونيکي همچنان در مراحل اوليه‌پيشرفت است، هنوز تعريف واحدي از پول الکترونيکي وجود ندارد و اشخاص مختلفي پول الکترونيکي را به روش هاي متفاوتي تعريف کرده و توضيح داده اند. جامعه‌ي اروپا در پيش نويس آيين نامه خود، پول الکترونيکي را به اين‌گونه توصيف نموده است    :

الف- بر روي قطعه‌اي الکترونيکي همانند تراشه‌ي کارت و يا حافظه‌ي رايانه به صورت الکترونيکي ذخيره شده است    .

ب- به عنوان يک وسيله‌ي پرداخت براي تعهدهاي اشخاصي غير از موسسه‌ي صادر کننده، پذيرفته شده است    .

ج- به اين منظور ايجاد شده است که به عنوان جانشين الکترونيکي براي سکه و اسکناس در دسترس و اختيار استفاده کنندگان قرار گيرد    .

د- به منظور انتقال الکترونيکي وجوه و پرداخت هاي با مقدار محدود ايجاد شده است    .

مشاور امور مصرف کنندگان فدرال رزرو آمريکا، پول الکترونيکي را به اين عنوان توصيف نموده است: پولي است که به صورت الکترونيکي حرکت کرده و به گردش درمي آيد و مي تواند به صورت کارت هوشمند و يا کارت هايي که در آن‌ها ارزش ذخيره شده، يا کيف پول الکترونيکي ارايه شود. همچنين مي تواند در پايانه‌ي فروش استفاده شده و يا بدون دخالت هيچ شخص ديگري و مستقيم به صورت شخص به شخص مورد استفاده قرار گيرد و نيز مي تواند از طريق خطوط تلفن به سوي بانک ها و يا ديگر ارايه دهندگان خدمات يا صادرکنندگان (پول الکترونيکي) به حرکت درآمده و يا خرج شود   .

از تعريف و توصيف بالا مي توان نتيجه گرفت که پول الکترونيکي يک مکانيسم پرداخت ارزش ذخيره شده يا پيش پرداخت شده است که در آن مقداري از وجوه يا ارزش که براي مصرف کننده قابل استفاده است در يک وسيله و قطعه‌ي الکترونيکي ذخيره شده و در تصرف مشتري است. ارزش الکترونيکي توسط مصرف کننده و مشتري خريداري مي شود و هر بار که مستقيم به دستگاه هاي ديگر متصل شود و يا مصرف کننده از دستگاه استفاده کند تا از طريق پايانه‌ي فروش و يا حتي از شبکه هاي رايانه اي همانند اينترنت خريدي را انجام دهد، از موجودي آن کاسته مي شود.

برخلاف بسياري از کارت هاي تک منظوره‌ي پيش پرداخت شده (همانند کارت هاي تلفن)، محصول هاي پول الکترونيکي به اين منظور طراحي و توليد مي شوند که مورد استفاده عموم واقع شوند و وسايل چند منظوره اي براي پرداخت محسوب مي شوند. پول الکترونيکي هم کارت هاي پيش پرداخت شده (گاهي وقت ها کارت هوشمند يا کيف پول الکترونيکي ناميده مي شود) و هم محصول هاي نرم‌افزاري پيش پرداخت شده را که از شبکه هاي رايانه اي مانند اينترنت استفاده مي کنند ( به عنوان پول نقد الکترونيکي هم ناميده مي شوند) شامل مي شود. رايج‌ترين محصول ها، محصول هاي مبتني بر کارت هستند. صنايع پيشرو در اين زمينه Visa , Mondex هستند، اما امروزه طيف وسيعي از اين محصول ها به عموم عرضه شده اند همانند Cybercash-Emoney mail-Paypal-Proton و غيره .

پول الكترونيكي با اسامي مختلف Ecash, Digital money و Emoney به انگليسي و در فارسي با عبارت هايي مانند پول بر پايه اطلاعات, پول غيرقابل لمس, پول رقمي و پول الكترونيكي شناخته شده است. هويت پول الكترونيكي از لحاظ ساختاري, عبارت است از بيت‌هاي موجود در حافظه رايانه, كه داراي ارزشي برابر با ارزش پول نقد مي باشد[1].

پول الكترونيكي مانند, کارت هاي اعتباري, چك الكترونيكي و موارد مشابه آن, فقط حاوي اطلاعات پولي نيست بلكه داراي خاصيت پول حقيقي است. وجه نقد الكترونيكي روشي براي پرداخت هاي رايانه‌اي و اينترنتي مي باشد به اين نحو كه يك فرد مي تواند با انتقال يك عدد از يك رايانه به رايانه ديگر كالا يا خدمات مورد نياز خود را تهيه كند اين اعداد كه نشان‌دهنده جمع پول واقعي فرد است به صورت كد درآمده و حالت استعاري دارد.

پول الكترونيكي وسيله‌اي عمومي و چندمنظوره براي پرداخت است. به طور كلي پول الكترونيكي عبارت است از ارزش پولي ذخيره شده, كه به شكل ديجيتالي نگهداري مي شود و براي پرداخت هاي آني در معامله ها در دسترس مي باشد. نقش ها و وظايف پول الكترونيكي عبارت است از:

1ـ پول الكترونيكي ارزش را به صورت اطلاعات ديجيتالي و بدون وابستگي به حساب بانكي در خود نگه مي‌دارد.

2ـ پول الكترونيكي مي تواند از طريق انتقال اطلاعات ديجيتالي ارزش را به ديگري منتقل نمايد.

3ـ پول الكترونيكي براي پرداخت هاي از راه دور به ويژه در شبكه‌هاي عمومي (مانند شبكه‌هاي ارتباطي و اينترنت), بسيار مناسب است.

4ـ در بعضي موارد پول الكترونيكي نيازي به طرف سوم براي نظارت و تاييد معامله, ندارد.

5ـ پول الكترونيكي براي پرداخت هاي با مبالغ كم (كم ارزش) مناسب مي باشد[2].

پول الکترونيکي نسخه الکترونيکي اسکناس يا سکه معمولي است و به مکانيزم هاي پرداختي گفته مي شود که در آن نشانه هاي رمز گذاري شده که نشان دهنده مقدار پول است ميان دو طرف مبادله مي شود. بنابراين در اين روش خريدار از قبل مبلغي را مي پردازد و در ازاي آن پول الکترونيکي دريافت مي کند که اين پول به هنگام خريد براي فروشنده ارسال مي شود.

از آنجايي‌که پول الکترونيکي همچنان در مراحل اوليه‌ي پيشرفت است، هنوز تعريف واحدي از پول الکترونيکي وجود ندارد و اشخاص مختلفي پول الکترونيکي را به روش هاي متفاوتي تعريف کرده و توضيح داده اند. جامعه‌ي اروپا در پيش نويس دستورالعمل خود، پول الکترونيکي را به اين‌گونه توصيف نموده است:

الف- بر روي قطعه‌اي الکترونيکي همانند تراشه‌ي کارت و يا حافظه‌ي رايانه به صورت الکترونيکي ذخيره شده است.

ب- به عنوان يک وسيله‌ي پرداخت براي تعهدات اشخاصي غير از موسسه‌ي صادر کننده، پذيرفته شده است.

ج- به اين منظور ايجاد شده است که به عنوان جانشين الکترونيکي براي سکه و اسکناس در دسترس و اختيار استفاده کنندگان قرار گيرد.

د- به منظور انتقال الکترونيکي وجوه و پرداخت هاي با مقدار محدود ايجاد شده است.

کلیات و مفاهیم بازار آتی ها(فیوچرز)

تاریخچه شروع معاملات آتی (اوراق مشتقه)

در سال 1848 در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند.
به تدریج کشاورزان (فروشندگان) و دلالان (خریداران) شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که:

تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده (تاریخ تحویل کالا) با قیمت توافق شده بفروشد.
در این راستا کشاورز از قبل می داند که وجه خود را دریافت می نماید و دلال نیز از قیمت کالا     با خبر می شود و این معامله برای هر دو طرف معامله سودمند است این نوع قراردادها به سرعت رایج گردید و قراردادها را قبل از تاریخ تحویل دست به دست چرخاند. اگر دلالی احساس می کرد نیازی به گندم ندارد، قرارداد خود را به فردی که گندم را نیاز داشت می فروخت، مشابه آن نیز، تولیدکننده که قصد عدم تحویل گندم را داشت مسئولیت تحویل واقعی گندم را به دیگری منتقل می کرد .

قیمت قرارداد وابستگی به وضعیت و حرکت قیمت گندم و سیستم عرضه و تقاضا در بازار داشت.
این قراردادها با اندکی تغییرات به سرعت تبدیل به ابزاری حمایتی برای طرفین معامله که بازار بر خلاف نظر آن ها حرکت می کرد، تبدیل شد مثلاً در شرایط بد آب و هوا، افرادی که قرارداد فروش گندم منعقد کرده اند، علاقمند هستند، قراردادهای ارزشمند خود را بدلیل کاهش عرضه گندم، نگه دارند، برخلاف آن،  چنانچه تولید مازاد بر تقاضا باشد، ارزش قراردادهای فروش نیز کاهش می یابد بعلاوه، این وضعیت معامله گرانی را که قصد خرید و فروش گندم را نداشته و صرفاً بعنوان پذیرش ریسک قیمت گندم و تحصیل سود وارد معامله شده اند را نیز ترغیب می کند.

نتیجتاً معامله در قراردادهای آتی حالتی بسیار سودمند در سرمایه گذاری داشته و باعث ورود کالاهای دیگر به بازار آتی می شود و زمینه ای را ایجاد می نماید که شکل قراردادهای آتی منظم و قانونمند می شوند و بدنبال آن بورس CBOT در سال 1848 در امریکا شکل می گیرد.
بنابراین بطور اساسی و زیربنایی محلی عمومی برای خریداران و فروشندگان ایجاد می گردد تا برای قراردادهای سلف و آینده خود مذاکره نمایند.
شهرت قراردادهای آتی و موفقیت بورس CBOT در شیکاگو باعث رونق بازارهای محلی دیگر گردید تا کالاهای معینی را بر اساس ساختار بومی کشورها پایه ریزی و معامله قراردادهای آتی را تسهیل نماید.
در اوایل قرن بیستم همانطور که سیستم حمل ونقل و ارتباطات رونق بیشتری یافت، انبارهای مرکزی نیز در بازارهای اصلی برای توزیع کالا ها بصورتی مقرون بصرفه و اقتصادی ساخته شدند.

کالاهای کشاورزی بطور وسیع تری مورد معامله قرار گرفتند ولی مادامیکه بازار آتی برای هر کالایی خریداران و فروشندگان زیادی داشته باشد، قابل توجه می باشد.

اوراق مشتقه (Derivatives):
 به آن نوع قراردادهای مالی اطلاق می شود که ارزش خود را از کالای فیزیکی (دارایی پایه) می گیرند.
دارایی پایه می تواند به شکل سهام، کالا، بورسهای خارجی، نرخهای بهره، صنعت ساخت و ساز یا هر نوع دارایی دیگر باشد.
بطور مشروح امروزه چهار نوع اوراق مشتقه اصلی مورد معامله قرار می گیرد:
- قراردادهای سلف (Forwards)، مختصراً مورد بحث قرار خواهد گرفت.
- قراردادهای آتی (Futures)، بطور مشروح بحث خواهد شد.
- قراردادهای اختیار معامله (Options)، بطور مختصر به آن اشاره خواهد شد.
- قراردادهای معاوضه (Swaps)، فعلاً مورد بحث ما نمی باشد.
قراردادهای مشتقه فوق هم در بورس و هم خارج از بورس نیز قابل معامله هستند.

بورس:
بعنوان مکانی مرکزی برای خریداران و فروشندگان است.
قراردادها در بورس به شکل استاندارد بوده و قیمتهای مربوطه برای تمام کسانی که وارد بازار می شوند یکسان است.
قیمتهای بورس به شکل سیستم حراج مستمر توسط کارگزارانی که از طرف مشتریان خود، شرکتها یا خودشان فعالیت می کنند، تعیین می گردد.

این سیستم حراج منجر به ایجاد و پذیرش وسیع قیمت مرجع در خصوص کالای مورد معامله گردیده و به کشف قیمت معروف است.
تمام شرکت کنندگان در قرارداد آتی با مشخصات کیفی، کمی و شرایط تحویل یکسان کالا روبرو هستند.

وظیفه بورس کالا:
بورس برای خود موقعیت معاملاتی تعیین نمی کند و به افراد نیز به داشتن موقعیت معاملاتی توصیه خاصی نمی کند .
مسئولیت بورس این است که بازار معاملات آتی را سالم و نظام یافته نماید.
تمام بورسها دارای قوانین منظم و مدون می باشند و از هویت و موقعیت معاملاتی افراد باخبر هستند اعضایی که قوانین بورس را بهم بریزند، متحمل جریمه یا مشمول مجازاتهای دیگر خواهند شد.

معاملات فرا بورسی (OTC)
معامله فرابورسی نوعی از معامله جایگزین است که به شبکه معامله گرانی که بطور حضوری با یکدیگر ملاقات نمی کنند اطلاق می شود و از طریق تلفن، کامپیوتر با یکدیگر ارتباط برقرار می کنند. معاملات مذکور اغلب بین مؤسسات مالی انجام شده و نیز می تواند بعنوان ابزارهای رایج میان بازارسازان تلقی گردد.

تمام سخنان معامله گران پشت تلفن ضبط می شود تا چنانچه اختلافی بین معامله گران رخ دهد به آن استناد شود. خریدار و فروشنده می توانند نحوه قراردادهای معامله شده در بازارهای فرا بورسی (OTC) را بدلخواه خود در آورند، لذا نیازی نیست شرایط قرارداد عیناً مشابه آنچه در بورس عمل می شود، تعیین گردد.

انواع بازارهای فرا بورسی (OTC)
در دنیا سه نوع بازار فرا بورسی وجود دارد:
1-       بازار معاملاتی سنتی:
در این بازار معامله گران بعنوان بازار ساز، قیمت خرید و فروش خود را اعلام می کنند.
معامله گران قیمتهای خود را پیشنهاد داده و قیمت قابل اجرا از طریق تلفن مذاکره شده و یا برخی اوقات از طریق سایتهای مخابراتی اعلام می شود. این گونه معاملات بنام معامله دو طرفه خوانده شده زیرا دو طرف معامله از قیمتی که در یک مقطع زمانی توسط تلفن ارائه میشود، مطلع می گردند.
2-       بازار معاملاتی الکترونیکی:
این بازار تقریباً شبیه معاملات الکترونیکی در بورس است ولی به این دلیل بازارهای فرابورسی خوانده می شود که از استاندارد کمتری برخوردار و فاقد قرارداد طراحی شده و فاقد معاملات مشتقه شفاف می باشد.
3-       بازار معاملاتی بهینه:
بازار معاملاتی اخیر ترکیبی از دو بازار پیشین بوده و معامله گر بر اساس آنها به معاملات الکترونیکی می پردازد. معامله گر قیمت خرید و فروش خود را انحصاراً به اطلاع فعالان بازار  می رساند. معامله گر در این شکل معامله بعنوان طرف معامله در هر قرارداد عمل کرده لذا نصف ریسک اعتباری در بازار به او برمیگردد.

تعریف قرارداد سلف، قرارداد آتی، اختیار معامله

قرارداد سلف:

قرارداد سلف، توافقی است بین دو طرف که خارج از بورس منعقد می شود و به منظور خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ آینده با قیمت مورد توافق دو طرف هنگام امضاء قرارداد تعیین می گردد و جزء قدیمی ترین و ابتدایی ترین قراردادهای مشتقه تلقی می شود.

قرارداد آتی:

قرارداد آتی توافقی است بین دو طرف که در بورس منعقد می شود و به منظور خرید یا فروش مقداری معین و با کیفیتی مشخص از یک دارایی در زمان مشخصی در آینده با قیمت مورد توافق هنگام امضاء قرارداد تعیین می گردد.


قرارداد اختیار معامله:
این قرارداد دو طرف دارد :

1-خریدار اختیار معامله و قرارداد آن عبارتست از:

قراردادی است که به دارنده آن حقی را جهت خرید یا فروش یک دارایی پایه (کالا) در زمانی مشخص و قیمتی معین در آینده بدون اینکه اجباری در معامله داشته باشد را می دهد.

2-فروشنده اختیار معامله و قرارداد آن عبارتست از :

قراردادی است که چنانچه خریدار تقاضای اجرای تعهد فروشنده را بنماید، فروشنده موظف به اجرای تعهد و فروش دارایی (کالا) به خریدار می باشد.
فروشنده اختیار مبلغی را بعنوان پشتوانه قیمت معامله بنام حق بیمه (Premium) از خریدار دریافت می کند.

تفاوت بین بازارهای نقدی و آتی:

کالاها در دو بازار نقدی و آتی مورد معامله قرار می گیرند، گرچه دو بازار فوق از یکدیگر مجزا هستند ولی بهرحال به شکلی با هم مرتبط هستند. کالاها بصورت نقدی و بر اساس مذاکره در بازار نقدی که عموماً بازار واقعی است، خرید و فروش می شوند.
نوعاً قراردادها نیاز به تحویل واقعی کالای مورد معامله واقع شده را مطرح می کنند، بعلاوه ممکن است در بحث تحویل، اشاره به تحویل فوری و یا در آینده زمان مشخصی تعیین گردد.

بهرحال بازار آتی ها، خرید و فروش دارایی پایه را بر اساس توافق نامه ای که به قراردادی استاندارد تبدیل شده، تسهیل نموده و به کالایی مشخص اشاره گردیده و بدین معنی نیست که قطعاً کالای فیزیکی رد و بدل شود.
مبنای قرارداد آتی در ارتباط با کیفیت کالا، کمیت کالای قابل تحویل و تاریخ تحویل بسیار مشخص است.
مع الوصف بازار آتی خود را درگیر انتقال مالکیت فوری کالایی نمی کند مگر اینکه نتیجه قرارداد به تحویل کالا ختم گردد. بنابراین در بازارهای آتی بدون در نظر گرفتن اینکه فردی صاحب کالای تحت تملک خود باشد یا نباشد قراردادها قابل خرید و فروش می باشند.
نحوه پرداخت وجه در بازارهای کالایی که معاملات در آنها بصورت نقدی یا سلف انجام        می شود در هر کشوری فرق دارد مثلاً در هندوستان پرداخت وجه کالا تا 11 روز و تحویل کالا نیز 11روز طول می کشد و اینگونه پرداختها توافق بین خریدار و فروشنده است.
چنانچه عوامل پیش بینی نشده ای اتفاق افتد و منجر به عدم تحویل کالا گردد، خریدار و فروشنده بطور توافقی موضوع را فیصله داده و با یکدیگر تسویه نقدی می کنند.

در بازار معاملات آتی مبتنی بر تسویه مالی که یکی از هدفهای آن خرید و فروش کالا برای آینده است، بر خلاف بازاری که پشتوانه تحویل کالا در آن است، معامله روی قرارداد آتی بر اساس و هدف "مدیریت ریسک" که شامل هج کردن (پوشش ریسک)استوار گردیده، انجام می شود. لذا اکثراً چنین قراردادهایی پیش از تاریخ سررسید قرارداد تسویه مالی شده و خیلی بندرت به تحویل کالا منجر می گردند.
سرمایه گذاران و سوداگران ریسک پذیر (Speculators) که بازیگران کلیدی بازارهای آتی بوده، بدنبال شکار اینگونه قراردادها هستند تا از حرکت قیمتها سود ببرند و چندان علاقه ای به تحویل گرفتن یا تحویل دادن کالای موردمعامله ندارند. (در فصلهای بعدی توضیح بیشتر داده خواهد شد)
اصطلاح پایه و مبنا (Basis) به تفاوت در قیمتهای یک کالا در معاملات نقدی در مقایسه با معاملات آتی مربوط می شود.
قیمت نقدی یعنی قیمت واقعی یک کالای حقیقی موجود در بازار در حالیکه قیمت آتی اشاره به قیمت قراردادی دارد که در بازار آتی ها معامله می شود.

گرچه بطور اساسی قیمتهای نقد و آتی ها متفاوت هستند ولی به علت وابستگی آنها به یکدیگر تمایل به حرکت موازی نزدیک به هم دارند و بدون توجه به شرایط بازار بدلیل اهداف این قراردادها قیمت معاملات آتی و نقدی تمایل به یکسان شدن در تاریخ سررسید دارند. در راستای نزدیک و نزدیکتر شدن قیمت آتی ها با قیمت نقدی هر دو مدل قیمتها تمایل به نشان دادن کمتر شدن تفاوت با یکدیگر را نشان می دهند و این فرایند تشابه  قیمت آتی ها با قیمت نقد بنام تلاقی یا یکسویی قیمتها (Convergence) معروف است به گونه ای که هر قدر قرارداد آتی ها به تاریخ انقضاء نزدیک می شود، در واقع قیمت قرارداد نقد را نمایان می سازد.

تفاوت بین قرارداد آتی ها و سلف در جهان:

خواننده گرامی التفات فرماید که مباحث مطرح شده به شرح زیر نوعاً در بورسهای جهانی مورد نظر است و با آنچه در بورسهای کالایی کشور ما جریان دارد، از همسویی کامل برخودار نیست:
1-      مکان معامله:
عمده ترین تفاوت بین دو قرارداد آتی و سلف این است که قرارداد آتی ها در بورس ها معامله شده ولی قرارداد سلف (Forward) در بورسها معامله نمی شوند، بنابراین قرارداد سلف بنام قرارداد فرا بورسی اطلاق می گردد.
2-      اندازه و حجم قرارداد:
قرارداد آتی ها از نظر حجم و مقدار توسط بورس شکل استاندارد پیدا نموده، در حالیکه قرارداد سلف طبق شرایط دلخواه خریدار و فروشنده تعیین می شوند.
3-      شفافیت قیمت:
در قرارداد آتی ها بعلت اینکه در بورس عرضه می شوند قیمت از شفافیت کامل برخوردار است، در حالیکه در قرارداد سلف بعلت عدم معامله در بورس و عدم اعلام قیمت در حضور عموم معامله گران از شفافیت برخوردار نیست.
4-      هزینه معاملاتی:
در قرارداد آتی هزینه های مستقیم بالاست و هزینه های غیر مستقیم پایین است ولی در قراردادهای سلف موضوع برعکس است.
5-      ارزش موقعیت باز و نیاز به سپرده:
در قرارداد آتی ها موقعیت باز معاملاتی افراد بطور روزانه پس از اختتام معاملات محاسبه شده و معروف به روز آمد کردن حساب مشتری (Mark To Market) است ولی در قرارداد سلف بحثی از تعیین موقعیت معاملاتی روزانه افراد و به روز رساندن حساب مشتری بعمل نمی آید.
6-      فراوانی و روانی داد و ستد (Liquidity)
قرارداد آتی ها بعلت اینکه در بورسها معامله می شوند به سهولت دست به دست چرخیده و قابل معامله مکرر هستند، در حالیکه قراردادهای سلف ماهیت خاصی داشته و به سختی قابلیت چرخش معاملاتی دارند.
7-      عامل جایگزین در هنگام ریسک:
بدلیل امنیت و سلامت در تمام قراردادهای آتی، اتاق پایاپای نقش و عامل تسهیل کننده و جایگزین (Novation) را ایفاء می نماید، در حالیکه در قراردادهای سلف چنانچه نزاعی میان خریدار و فروشنده بوجود آید، هیچگونه جایگزینی برای حل مشکل وجود نداشته و اگر چنین شرایطی پیش آید، هزینه آن بسیار بالاست.
8-      قوانین و مقررات:
معاملات آتی ها در بورس دارای برخورداری از نظم و مقررات هستند در حالیکه قرارداد سلف بعلت عدم عرضه در بورس از نظم و مقررات عاری هستند.
9-      پرداخت و تسویه:
در قرارداد آتی ها، گرچه تحویل کالا در صورت نیاز از الزامات است ولی معاملات عموماً در سررسید تسویه نقدی شده و طرفین معامله غالباً در پی دریافت سود هستند تا تحویل کالا، برعکس در قراردادهای سلف افراد عموماً بدنبال تحویل گرفتن کالا هستند.
10- نوع تحویل
در قرارداد آتی ها چنانچه قرارداد منجر به تحویل کالا گردد، استاندارد تحویل کالا شامل رعایت کیفیت، کمیت باید کاملاً مطابق با شرایط بورس انجام گردد، در حالیکه در قرارداد سلف موضوع فوق منتفی بوده و بصورت توافق دو طرفه و عاری از پشتوانه های استاندارد اجرایی بورس اجرا می شود.

پوشش ریسک (هجینگ):
مفهوم هجینگ
منظور از هجینگ داشتن یک موقعیت معاملاتی در بازار آتی ها برخلاف موقعیت معامله گر در بازار نقدی است و هدف حضور او در بازار آتی ها کاهش یا محدود نمودن ریسکهایی است که ناشی از تغییرات قیمت بوجود می آید.
عمل هجینگ یک فرایند دو پایه ای است یعنی اینکه:
1)   اگر یک هج کننده قصد خرید کالایی را در بازار نقدی به تاریخ آینده داشته باشد او با ورود خود در قرارداد آتی ها ریسک قیمت خرید خود را کاهش داده یا محدود می نماید.
2)   اگر شخص هج کننده قصد فروش کالایی را در بازار نقدی برای آینده داشته باشد او هم اکنون قرارداد آتی را می فروشد و در این هنگام با فروش قراردادآتی ها ریسک قیمت فروش خود را کاهش داده یا محدود نموده است.

هدف از استراتژی بکار گیری هجینگ چیست؟

1)      جلوگیری و مصونیت در مقابل رشد هزینه مواد اولیه
2)      جایگزین نمودن موجودی انبار با قیمت کمتر
3)      حمایت از فروش محصولات تولیدی بدون پشتوانه در آینده
لذا عمل هجینگ به منظور ایستادن و مقاومت در برابر افزایش قیمت در بازار نقدی یک کالایی که اخیراً به یک قیمت مشخصی فروخته شده ولی هنوز مانند آن کالا خریداری نشده است. فروش یک کالا به صورت قیمت توافقی فعلی بین صادر کنندگان و واردکنندگان و تحویل آن در آینده عملی رایج است. اگر کالایی را هنوز در اختیار نداشته باشیم تحویل آن کالا در آینده بصورت عادی ضمانت اجرایی ندارد. ولی همین عمل می تواند در بورس اتفاق افتاده و تجار و واسطه ها تعهد رسمی مبنی بر تحویل مواد اولیه یا کالای ساخته شده برای تاریخ آینده با قیمت توافقی امروز را به طرف معامله خود بدهند حتی اگر کالایی را در حال حاضر در اختیار نداشته باشند.
برای مثال کارخانه فولاد مبارکه تصمیم به فروش ورق گرم برای تحویل چندماه بعد دارد ولی فعلاً مواد اولیه به اندازه کافی برای تولید ورق گرم ندارد و نیز نمی داند قیمت مواد اولیه برای او در آینده چقدر تمام خواهد شد.
فولاد مبارکه برای اطمینان و رهایی از افزایش قیمت می تواند به بورس فلزات مراجعه نموده و به میزانی که نیاز دارد قراردادهای آتی خریداری نموده و قیمت فروش ورق گرم آینده خود را به قیمت مورد نظرش تضمین نماید. هم اکنون فولاد مبارکه قیمت مواد اولیه را می داند و با افزودن هزینه های تولید و غیره قیمت ورق گرم را می تواند محاسبه نماید.
چنانچه فولاد مبارکه بدون خرید قراردادهای آتی در بورس به دنبال خرید مواد اولیه برود بخاطر افزایش قیمت مواد اولیه آسیب پذیر خواهد شد ولی با معامله قرارداد آتی ها به میزان نیاز خود در بورس در واقع اثر افزایش قیمت مواد اولیه و هزینه های خرید را کاهش می دهد.

فروش آتی ها از جایگاه هجینگ:
فروش به طریقه هجینگ به معنی فروش قرارداد آتی وقتی مورد استفاده قرار می گیرد که معامله گری بخواهد موقعیت نقدی خود را در بازار تثبیت نماید.
افراد زیر استراتژی فروش از جایگاه هجینگ را مورد استفاده قرار می دهند تا در بازار نقدی کالا موقعیت معکوس از نظر قیمت برای خود کسب نمایند:
1)      معامله گران
2)      مصرف کنندگان
3)      واسطه های تولیدی
اهداف آنان نیز به قرار زیر است:
1)      از قیمت محصولات و تولیدات ساخته شده پشتیبانی و حمایت نمایند.
2)      حمایت از موجود انبار در مقابل نابسامانی قیمت در آینده
3)      حمایت از قیمتهای تولیدات احتمالی محصولات ساخته شده در آینده

فروشندگان در قالب هجرها( Hedgers )
تجار و واحدهای تولیدی مانند کارخانه مس شهید باهنر که به کالاهای نیمه ساخته نیز اشتغال دارند، می توانند موجودی انبارهای کالاهای بازار نقدی را گرفته و به همان میزان یا کمتر از آنرا در بازار آتی ها به فروش رسانند و به چنین کاری خرید در بازار معاملات نقدی و فروش در بازار معاملات آتی ها گفته می شود.
فرض کنید یک تاجر مس مقداری موجودی فروخته نشده در انبار مس دارد و یا اینکه آنها را برای تاریخ تحویل آینده فروخته است با نگهداری موجودی انبار هم تاجر و هم کارخانه مس شهید باهنر هر دو می توانند خریدهای خود را در بهترین زمان و فرصت ممکن انجام داده و هزینه های معاملاتی خود را با معاملات کمتر پایین بیاورند. سود و منافع دیگری که برای مس شهید باهنر در رابطه با نگهداری موجودی انبار متصور است این است که از ورود و انجام بی مورد در تولید دوری می کند. از طرفی چون تاجر دارنده کالاست، از اینکه قیمت کالا کاهش یابد نگران خواهد شد و او با معامله فروش در بازار آتی ها بصورت هجینگ به میزان کالایی که دارد مشکل خود را حل می کند.
نتیجه این خواهد شد که اگر قیمت کالا در بازار نقدی کاهش یابد تاجر در این بازار ضرر می کند ولی در قرارداد آتی ها معادل همان ضرر، سود خواهد برد.
وقتی تاجر موجودی انبار خود را با قیمت کمتری در بازار نقدی به فروش می رساند، همزمان با خرید مجدد یک قرارداد در بازار آتی ها به قیمت ارزانتر جلوی ضرر خود را می گیرد و سود حاصله تاجر در قرارداد آتی ها تقریباً معادل ضرری است که در بازار نقدی برای او اتفاق افتاده است.

 
فروش هجینگ به حالت ریسک مبنا ( Basis )
وقتی قیمت آتی ها بیش از قیمت نقد بخاطر بزرگی Basis افزایش می یابد افراد هج کننده در هنگام موقعیت فروش آتی ها با ضرر بیشتری روبرو می شوند و در معامله نقدی نیز سود کمتری می برند و از طرفی بخاطر Basis کم، قیمت نقدی بیش از قیمت آتی ها افزایش می یابد و شخص هج کننده در موقعیت معاملاتی آتی های خود با ضرر کمتری روبرو شده و در ارتباط با موقعیت معاملاتی نقدی سود بیشتری می برد.

کسب سود هج کننده با جابجایی قراردادهای آتی ها:
چنانچه دوره زمانی مورد درخو.است یک شخص هج کننده بیشتر از تاریخ انقضای قرارداد آتی ها باشد شخص هج کننده می تواند موقعیت فعلی را با یک موقعیت جدید دیگر جابجا نماید بدین معنی که موقعیت فعلی را مختومه نموده و همزمان یک قرارداد آتی جدید را با تاریخ انقضای بیشتری تعویض نماید.
اگر شخصی بخواهد ریسک معاملاتی خود را بخاطر سقوط قیمتهای محصول ساخته شده ای که 6 ماه آینده باید فروخته شود و نیز چنانچه قراردادهای آتی ها تا دو ماه دیگر سیال و روان می شوند را کاهش داده یا محدود نمایداو در این حالت می تواند موقعیت معاملاتی فروش خود را تا تاریخ مورد نظر که فروش واقعی کالا اتفاق می افتد را 3 بار عوض نماید. هر بار که موقعیت معاملاتی شخص هج کننده قابل تغییر می شود، امکان ریسک مبنا وجود داشته ولی هر بار نیز ریسک قیمت او محدود یا کاهش داده می شود.

واحد پول کشورها (اطلاعات عمومی)

واحد پول 128 کشور جهان به ترتيب حروف الفبا درج شده است

آسيا و اقيانوسيه			آفريقا			اروپا			آمريكا
اردن	دينار		آفريقاي جنوبي	رائد		آلباني	لك		آرژانتين	پزو
استراليا	دلار		آنگولا	كوان زاجديد		آلمان	يورو-مارك		آمريكا	دلار
اندونزي	روپيا		اتيوپي	بير		آندورا	پزوتا		اكوادور	سوكر
امارات	درهم		الجزاير	دينار		اتريش	يورو-شيلينگ		اوروگوئه	پزو
ايران	ريال		تونس	دينار		اسكاتلند	پوند		باربادس	دلار
بنگلادش	تاكا		بنين	فرانك CFA		اسپانيا	يورو-پزوتا		باهاما	دلار
بحرين	دينار		بوركينافاسو	فرانك CFA		اسلوني	تولار		برزيل	ريل
پاكستان	روپيه		زامبيا	كواچا		انگليس	پوند		برمودا	دلار
تايلند	بات		زئير	نيوزئير		اوكراين	كارابوانس		بوليويا	بوليويانو
تايوان	دلار		زيمبابوه	دلار		ايسلند	كرون		بليز	دلار
چين	رئمبي يوان		سنگال	فرانك CFA		ايرلند	يورو-پوند		پاراگوئه	گوراني
ژاپن	ين		سومالي	شيلينگ		ايتاليا	يورو-لير		پاناما	بال بوا
سوريه	ليره		سودان	دينار		بلژيك	يورو-فرانك		پرو	نيوسل
عراق	دينار		سيرالئون	لئون		بلغارستان	لوا		جامائيكا	دلار
عربستان	ريال		كامرون	فرانك CFA		پرتغال	يورو-اسكودا		جزائر فالكند	پوند
عمان	ريال		غنا	سدي		تركيه	لير		سالوادور	كلن
في جي	دلار		كنگو	فرانك CFA		روسيه	روبل		سورينا	گيلدز
قطر	ريال		كنيا	شيلينگ		دانمارك	كرون		شيلي	پزو
كره جنوبي	وون		گابون	فرانك CFA		روماني	لي		كاستاريكا	كولون
كره شمالي	وون		لييريا	دلار		سوئد	كرون		كانادا	دلار
كويت	دينار		ليبي	دينار		فرانسه	يورو-فرانك		كلمبيا	پزو
لائوس	كيپ		ماداگاسكار	فرانك		فنلاند	يورو-ماركا		كوبا	پزو
لبنان	ليره		مراكش	درهم		قبرس	پوند		گوادلوپ	فرانك
ماكائو	پاتاكا		موريتاني	وگيه		كرواسي	كوتا		مارتينيك	فرانك
مالزي	رين گيت		موزاميك	متيكال		لوكزامبورگ	يورو-فرانك		مكزيك	پزو
مغولستان	توگريك		ناميبيا	دلار		لهستان	زولو		نيكاراگوا	كوردبا
نپال	روپيه		مصر	ليره		ليتواني	ليتا		ونزوئلا	بوليوار
نيوزلند	دلار		نيجر	فرانك CFA		نروژ	كرون		هاييتي	گرد
هند	روپيه		گامبيا	دالاسي		مجارستان	فورينت		هندوراس	لمپيرا
هنگ كنگ	دلار		نيجريه	نايرا		هلند	يورو-گيلر
يمن	ريال					يونان	دارخما

اکسپرت چيست؟

اکسپرت چيست؟

(Expert) در لغت به معناي "متخصص و کارشناس " اطلاق ميشه . شرکت متاکوتز و سازنده ي پلت فرم متاتريدر ، امکاناتي رو در نرم افزار متاتريدر قرار داده که معامله گران ميتونن استراتژي خودشون رو با نوشتن کدهايي که براي اين نرم افزار ، قابل اجراست، به يک برنامه ي اجرايي تبديل کنند تا نرم افزار بر مبناي کدهاي نوشته شده ، دقيقاً و مو به مو استراتژي نوشته شده رو اجرا کنه.

براي نوشتن اکسپرت بايد از يک محيط ويرايش به اسم MetaEditor استفاده کرد که در قسمت نوار ابزار متاتريدر قابل دسترسي است و محيط ويرايش آن شبيه محيط ويرايش در زبانهاي برنامه نويسي تحت ويندوز مي باشد.

براي نوشتن يک برنامه ي اکسپرت بايد همانند يک زبان برنامه نويسي عمل کرد. اين نرم افزار شامل زبان برنامه نويسي مخصوص خود به اسم MQL3 براي نرم افزار متاتريدر 3 که گرامر آن شبيه کدهاي زبان برنامه نويسي پاسکال بود و نيز زبان MQL4 براي نرم افزار متاتريدر 4 که گرامر آن شبيه کدهاي زبان C و C مي باشد . که در زمان نوشتن اين تاپيک از اين نسخه استفاده ميشه و البته شرکت متاکوتز اعلام کرده که نسخه ي MQL5 براي نرم افزار متاتريدر 5 رو بزودي در دسترس تريدر ها قرار خواهد داد.

لازم به ذکره که اين زبانها قابليت توليد نرم افزار همانند ساير زبانها ي برنامه نويسي جهت اجراي تحت ويندوز يا ساير سيستم عامل ها رو ندارند و تنها پلت فرمي براي استفاده در نرم افزار متاتريدر مي باشند. والبته با استفاده از اين زبان علاوه بر اکسپرت ميتوان جهت ساخت انديکاتنورهاي شخصي و سفارشي و همچنين اسکريپت هاي کاربردي اقدام کرد.

 

مزاياي اکسپرت :

- عدم تاثير هيجانات روحي در اثر نوسانات بازار

- قابليت تست استراتژي در دوره هاي طولاني بازار

- سرعت عمل در کارها و قابليت اوردر گذاري در در کسري از ثانيه به هر تعداد.

- اجراي خودکار استراتژي بدون نياز به حضور در پاي چارت

- اجراي استراتژي هايي که نياز به محاسبات رياضي پيچيده دارند

- قابليت مديريت چندين حساب با يک اکسپرت

 

معايب اکسپرت:

- عدم ارائه نتايج صحيح از تست استراتژي ( قبلا تست استراتژي به علت ضعفي که داشت نتايج صحيحي نشون نميداد که البته اخيرا اين ايراد بر طرف شده . و البته قبلا هم شخص ميتونست با تست در چارت يک دقيقه اي نتيجه ي دقيقي داشته باشه.)

- عدم کارايي در استراتژي هاي مبتني بر تحليل هاي فردي.

 

يک نکته اي که بايد به اون اشاره کنم اينه که بعضي فکر مي کنند اکسپرت بدليل اينکه حاوي کدهاي برنامه نويسي هست کارهاي خارف العاده اي انجام ميده و با يک سري محاسبات اسرار آميز نقاط کليدي بازار رو بدست مياره و معاملات مثبتي انجام ميده . اما اين ديدگاه هر چند ميتونه در بعضي موارد درست باشه اما براي اکثريت اکسپرت ها قابل تعميم نيست. اکسپرت تنها يک استراتژي هست که تبديل به کد شده و ميتونه مانند همه ي استراتژي ها نقاط ضعف و قوت داشته باشه. بد نيست به آيکون اکپسرت دقت کنيم که شرکت متاکوتز رنگ زرد رو با يک علامت خطر (!) بر روي اون براي علامت اين برنامه انتخاب کردند. و ميدونيد که رنگ زرد به معني اعلام خطر هست و اين نکته رو ميخواد برسونه که در استفاده ي از اين برنامه ها براي تريد بايد نهايت دقت و توجه رو داشت. هر چند يک اکسپرت که بر مبناي يک استراتژي دقيق و منظم و تست شده ميتونه سود دهي داشته باشه اما اکثريت اکسپرت ها چنين ويژگي اي ندارند و کساني که اکسپرت هاي سود ده مي نويسند غالباً اون رو در دسترس عموم قرار نميدن.

نکته ي ديگه اينکه يکاکسپرت هر چقدر هم داراي کدهاي پيچيده باشه و از روابط پيچيده ي رياضي و انديکاتورهاي مختلف در اون استفاده بشه ، باز هم نميتونه بهتر از يک انسان تحليل کنه . به عنوان مثال يک ربات رو در نظر بگيريد که هر چقدر هم از فناوري هاي پيچيده در ساخت اون استفاده شده باشه اما يک انسان هميشه بهتر از يک ربات ميتونه منزلش رو جارو برقي بکشه !

 

ساعات کار بازار فارکس چه زماني است ؟

بازارفارکس در دنيا منحصر به فرد است . چرا که در تمام 24 ساعت شبانه روز باز است . در هر لحظه از زمان و از هرجاي دنيا مي توان در آن به معامله پرداخت .  بازار فارکس شب و روز ندارد .
ساختار غیر متمرکز بازار فارکس پویایی خاصی به این بازار داده و باعث شده است که از روز دوشنبه تا جمعه 24 ساعت شبانه روز امکان تبادلات ارز وجود داشته باشد . حجم تبادلات در زمان های مختلف بستگی به ساعت کاری کشور های مشارکت کننده در فارکس دارد . پس از اینکه استراتژی مورد نظر و مطابق با اخلاقیات خود را یافتید میبایست ساعات کاری مناسب برای خود را پیدا کنید. 

اولین نکته اینکه باید بدانیم قرار نیست ما از نوسان قیمت ها در تمام بازارها استفاده کنیم . در هر بازار شاید قیمتها صدها پیپ بالا و پایین بروند و ما هیچ وقت نمیتوانیم از تمام این نوسانات استفاده کنیم . اگر معامله گر روزانه هستید پس از انتخاب یک محدوده معین از ساعات فعالیت بازار کافیست تا به مدت سه الی


خصوصیات اصلی این بازار عبارتند از

فارکس یک بازار 24 ساعته است که از روز دوشنبه 01:30 تا شنبه 01:00 به وقت تهران فعالیت دارد
فعالیت فارکس از نیوزلند شروع می شود و به ترتیب با بازار استرالیا ، آسیا ، خاورمیانه ، اروپا و آمریکا ادامه میابد
تقریبا نیمی از تبادلات فارکس در متعلق با انگلستان و آمریکا است
مراکز اصلی فارکس لندن ، نیویورک و توکیو هستند
معمولا دو سوم تبادلات بازار نیویورک در زمانی که نیویورک و اروپا همزمان باز هستند اتفاق می افتد
هر بازاری که بسته می شود ؛ بازار دیگری شروع به فعالیت می کند و در بعضی از ساعت ها اواخر روز کاری یک منطقه همزمان با شروع روز کاری منطقه دیگری است .

چهار ساعت بازار را تحت نظر بگیرید و به محض مهیا شدن شرایط وارد معامله شوید .
 

ساعات کار بازار

 تا به حال به شما آموختيم که چگونه تريد کنيد. اما يکي از مهم ترين مساله در تريد کردن اين است که "چه زماني" براي اين کار مناسب است.
بله، درست است که بازار فارکس در بيست و چهار ساعت شبانه روز  باز است، اما اين به معني فعال بودن آن در تمام اين ساعات نيست. وقتي بازار صعودي يا نزولي است، مي توانيد پول خوبي از آن دربياوريد. اما وقتي بازار حرکتي ندارد به سختي مي توان از آن پولي کسب کرد.در اين درس بهترين زمان براي تريد کردن را به شما مي آموزيم.
قبل از اينکه بهترين زمان تريد کردن را ياد بگيريم، بهتر است به نحوه باز بودن بازار در 24 ساعت نگاهي بيندازيم. بازار فارکس به سه بازار عمده تقسيم مي شود: بازار توکيو، بازار لندن و بازار نيويورک. در تصوير زير ساعات کاري اين بازارها را مشاهده مي کنيد.

 

 

 

همانطور که در شکل مي بينيد در برخي از ساعات دو بازار همزمان باز هستند. مثلا بين ساعت 11:30 تا 12:30 صبح هر دو بازار لندن و توکيو فعاليت مي کنند. يا از ساعت 16:30 تا 20:30 هر دو بازار لندن و نيويورک باز هستند. طبيعتا اين ساعات به دليل باز بودن همزمان دو بازار و در نتيجه حجم بيشتر مبادلات شلوغ ترين ساعات کاري هستند.

 

 

همانطور که در شکل مي بينيد، بازار لندن بيشترين حجم تغييرات را به خود اختصاص داده است.
از آنجا که اخبار مربوط به هر ارز در بازار همان کشور اعلام میشود معمولا بیشترین تغییرات نیز در همان ساعات اتفاق میفتد .
بعنوان مثال ین ژاپن بیشترین حرکت را در زمان کار بازار توکیو انجام میدهد و یا دلار استرالیا بیشترین نوسان را در بازار سیدنی دارد .
اگر روی ارز بخصوصی معامله میکنید حتما سعی کنید با پیدا کردن ساعات کار کشور مورد نظر نوسانات را در ان ساعات با دیگر ساعات شبانه روز مقایسه کنید و بهترین زمان برای انجام معامله را پیدا کنید .
حال بياييد ببينيم کدام روز هفته بهترين روز براي انجام معاملات است...


بهترين روزهاي هفته براي تريد

تا به حال فهميديم که بازار لندن بيشترين حجم تغييرات قيمت را به خود اختصاص داده است، اما روزهايي در هفته هستند که تمام بازارها حرکت خوبي نشان مي دهند.در تصوير زير ميزان تغييرات چهار جفت ارز اصلي را در هر يک از روزهاي هفته و بر حسب پيپ مشاهده مي کنيد. 

 

 همانطور که در عکس مشاهده مي کنيد در روزهاي مياني هفته بيشترين حجم تغييرات را داريم. جمعه ها فقط تا ساعت 12 ظهر به وقت آمريکا، حجم فعاليت مناسب است و بعد از آن نبايد معامله کرد.
با چند بررسي ساده بهترين روزها و ساعات را براي تريد کردن و کسب سود بيشتر پيدا کرديم.

همانطور که قبلاگفتیم ساعات کار این بازار بصورت بیست و چهار ساعته و شبانه روزی میباشد . اما مهمترین این بازارها از لحاظ انتشار اخبار و نوسان قیمت بازارهای توکیو ، لندن و نیویورک هستند .
از لحاظ جغرافیایی کشور ایران در موقعیتی واقع شده است که از نظر ساعت مناسب جهت معامله در بازار فارکس بسیار مناسب است . اصولا بیشترین نوسانات بازار از ساعت 2 بامداد تا 11 صبح بوقت est اتفاق میافتد که برابر با 9.5 صبح تا 6.5 بعداز ظهر بوقت تهران میباشد .
معمولا در این ساعات بیشترین نوسانات بازار را شاهد هستیم و این ساعات مناسب ترین زمان برای معامله کردن تریدرهای روزانه است . زیرا تحرک بازار در این زمان زیاد است و معمولا پوزیشنهایی که در این ساعات باز میشوند زود به نتیجه ( سود یا زیان ) میرسند .
اگر تصمیم دارید معامله گر روزانه یا کوتاه مدت باشید بهتر است ساعاتی در این بازه را انتخاب نموده و به دنبال موقعیت بگردید .


 اگر می خواهم ضرر کنم در چه ساعات و روزهایی معامله کنم؟

ما نظرمان را تحمیل نمی کنیم. اگر ما گفتیم که در این روزها و این ساعات به دلیل حرکتهای خوبی که بازار دارد بهتر می توانید معامله کنید و به سود برسید، دلیلی ندارد حتما به آن عمل کنید. این شما هستید که ترید می کنید و به هر صورتی و در هر زمانی که مایل باشید می توانید این کار را انجام دهید.به هر حال اگر از آسان معامله کردن خوشتان نمی آید، در روزهایی که در زیر اشاره می کنیم، ترید کنید و مطمئن باشید ساعات سختی را در پیش خواهید داشت.

جمعه ها : این روز بسیار غیر قابل پیش بینی است. اگر می خواهید تمام سودی را که در طی هفته کسب کرده اید به باد بدهید، حتما در این روز معامله کنید!
یکشنبه ها : در این روز حرکات بسیار کم هستند. اگر می خواهید هفته تان را با پیپ های منفی شروع کنید، از معامله کردن در این روز غافل نشوید!
تعطیلات: در روزهای تعطیل به دلیل بسته بودن بانکها حجم معاملات کم است. اگر می خواهید به جای استفاده کردن از تعطیلات و لذت بردن از آن پولتان را از دست بدهید، حتما درتعطیلات ترید کنید!


در ساعات مناسب قادر به تريد نيستم، چه کنم ؟

اگر در منطقه زماني خوبي نيستيد و يا کارمند هستيد و نمي توانيد در ساعات شلوغ بازار پاي کامپيوترتان باشيد، چند راه ل برايتان دارم:
· به منطقه زماني بهتري مهاجرت کنيد. بهتر است به لندن برويد. جدي مي گويم. چه اشکالي دارد؟ وقتي که از قدرت تريد خود مطمئن شديد، مهاجرت به کشوري ديگر و آغاز يک زندگي جديد بد نيست.
· يک سوئينگ يا پوزيشن تريدر بشويد. در اين حالت لازم نيست مرتب پشت کامپيوتر باشيد. بعد از اينکه از سر کار بازگشتيد مي توانيد پوزيشن هاي خود را چک کنيد.
· سر کار تريد کنيد. با در نظر گرفتن موارد امنيتي دور از چشم رئيس تان معامله کنيد! کليد تب براي سوئيچ کردن بين پنجره ها خوب است.
· در بازار توکيو کار کنيد اگر امکان کار کردن در بازارهاي لندن و نيويورک را نداريد. فقط حواستان باشد استراتژي خود را براي اين بازار تنظيم کنيد.
خب، هم ساعات خوب براي تريد را به شما گفتيم و هم پيشنهادات مان براي وقتی که قادر به کار در اين ساعات نبوديد. باقي قضايا به خود شما بستگي دارد.


نکته مهم

معمولا بیشترین تحرکات در ساعات اولیه شروع بازار انجام میگیرید . پس سعی کنید از نوسانات در این ساعات استفاده کنید زیرا معمولا در چند ساعت اخر حرکت بازار کند میشود و شاید باعث شود تا معامله شما به هدف نرسد و مجبور شوید بر خلاف استراتژی تان پوزیشن را تا روز بعد باز نگهدارید . بعنوان مثال در بازار نیویورک اصولا بیشترین تحرکات قبل از ساعات 12 ظهر اتفاق میافتد و بعد از آن معمولا بازار تا شروع کار لندن آرام میشود . پس سعی کنید بعد از ساعت 12 ظهر بوقت نیویورک وارد معاملات جدید نشوید . 
البته یاداوری میکنیم که این اصول میتواند دارای استثنائاتی نیز باشد و خود شما با کمی بررسی میتوانید مناسبترین ساعت برای معامله را پیدا کنید .

بنابراین به این نتیجه گیری می رسیم که بهترين زمان ها براي تريد ؛ اول اینکه وقتي ساعات کاري دو بازار هم پوشاني دارند: 11:30 تا 12:30 و 16:30 تا 20:30(به وقت تهران) - و دوم بازار لندن، چون فعال ترين بازار است.- روزهاي مياني هفته، به دليل اينکه حرکات خوبي در آنها صورت مي گيرد.

4 اشتباه بزرگ در محیط معاملاتی: ( بخش اول )

4 اشتباه بزرگ در محیط معاملاتی: ( بخش اول )

اشتباه اول : نداشتن یک طرح و برنامه معاملاتی:

لابد تابحال خیلی زیاد شنیده ایید که بعضی از این راه یعنی تریدینگ ثروتمند شده اند و این هم برای شما یک رویا است اما آیا داشتن این رویا بتنهایی کافی است البته که نه شما قبل از وارد شدن به این دنیا و پرداختن به حرفه تریدینگ باید کلی برنامه و پلان از پیش تعیین شده داشته باشید شما باید اهداف مناسب داشته باشید.!!؟

اگر میخواهید در این راه به سمت صحیح و درست هدایت شوید باید بدانید که دقیقا قرار است چه کاری انجام دهید زمانی که شما دارید یک طرح کاری میریزید چیزهای زیادی راجع به مسائلی که نمیداید میفهمید و پی خواهید برد که واقعا چه فاکتورهای مهمی برای رسیدن شما به سمت هدف مهم میباشند سپس خود را درگیر رسیدن به این طرح ها میکنید در این راه چیزهای زیادی یاد میگیرید چیزهایی که شانس شما را برای رسیدن به موفقیت بالا میبرد.

تریدرهای بسیار کمی پیدا میشوند که زمانی آغاز به معامله گری میکنند که قبلا بدقت راجع به اهداف و برنامه های خود فکر کرده اند و آن برنامه ها را تست کرده اند و اما در مقابل تعداد بسیار زیادی از تریدرها هم پیدا میشوند که عجول هستند و زمان زیادی را به آماده سازی خود و نقشه های خود صرف نمیکنند و یا اصلا طرح و نقشه درست  و حسابی ندارند اینها از شانس کمتری نیز برای رسیدن به موفقیت برخوردار هستند.

چرا تریدرها اشتباه شماره یک را انجام میدهند؟

در جواب این سوال باید بگوییم که دلایل زیادی برای این سوال وجود دارد اما مهمترین و مناسبترین پاسخ اینست که آنها میخواهند خیلی ساده و سریع پولدار شوند.در لایه های زیرین تفکرانها این خیال میگذرد که چرا باید زمان بسیار زیادی را صرف پیاده سازی طرح و برنامه کنیم ؟ یا اینکه چرا نباید بسرعت پولدار شویم؟

و با همین تفکر و طمع مرتکب اشتباهات بسیاری در معاملات خود میشوند اشتباهاتی که منجر به از بین رفتن زمان و سرمایه آنها میشود آنهم به همان راحتی که انها انتظار پولدار شدن داشتند.

دستورالعملی برای موفقیت:

در آنسوی این تفکرات تلاش کردن وجود دارد تریدرهای موفق میدانند که نیاز به کار سخت و با برنامه دارند آنها سخت کار میکنند تا بتوانند طرحها و برنامه های کاری خود را پیگیری کنند آنها تصمیمات خود را براحتی اتخاذ نمیکنند و برای آن مسائل زیادی را در نظر میگیرند .

اگر شما امیدوار هستید که یک تریدر خوب شوید در ابتدا باید هزینه اش را نیز بپردازید و اولین مرحله این روند اینست که وقت خود را برای پیاده سازی یک پلان کاری صرف کنید تا بتوانید کلیدهای ابتدایی که برای پیمودن مسیر نیاز دارید بدست آورید.

چگونه از این اشتباه ( اشتباه شماره 1 ) اجتناب کنیم:

اولین چیزهایی که شما نیاز دارید اختصاص دادن زمان زیاد ، تلاش و انرژی فراوان است و اینها برای این هستند که شما بتوانید تمام آدرسها و المنتها و کلیدهای رسیدن به موفقیت را بدست آورید و آنرا در برنامه خود پیاده سازی کنید.

شما باید دقیقا بدانید که چه چیزهایی در واقع به شما اجازه نمیدهد که به موفقیت دسترسی پیدا کنید اساسا این نقشه شما است که راه های رسیدن به موفقیت را برای شما از قبل تعیین و مشخص میکند.

فاکتورهای زیادی وجود دارد که شما باید قبل از وارد شدن به دنیای معاملاتی در ابتدا آنها را در نظر بگیرید فاکتورهای که برای مطالعه تجربیات شما و همچنین رشد این تجربیات اساسی و مورد نیاز هستند.

چند فاکتور مهم که قبل از هر چیزی و هر گونه معامله ایی به دانستن ان نیاز است عبارتند از :

به چه میزان سرمایه ایی برای معامله کردن نیاز داریم؟

این سوال را هر کسی ممکن است بپرسد واقعا به چه میزان سرمایه برای معامله کردن نیاز داریم؟ پاسخ اینست که به هر میزان سرمایه شما بیشتر باشد شما میتوانید میزان انعطاف پذیری بیشتری در معاملات خود داشته باشید و میتوانید در مقابل اتفاقات ناگهانی و غیر قابل پیش بینی مقاومتر باشید هر چه سرمایه شما بیشتر باشد با یک ضرر احساسات منفی کمتر به شما چیره میشود البته این بدین معنی نیست که با سرمایه زیاد ما باید ریسک را هم بسیار بیشتر و یا بزرگتر کنیم بلکه منظور اینست که آرامش یشتری در معامله کردن خواهیم داشت.

نکته دیگر اینکه سرمایه اولیه نباید انقدری باشد که با از دست رفتنش زندگی شما تحت تاثیر قرار بگیرد و در معرض خطر باشد سرمایه اولیه باید از پولی تهیه شده باشد که موفقیت تدریجی شما را بخطر نیاندازد زیرا در شرایط اینچنینی آرامش بیشتری از لحاظ روانشناسی در شما بوجود خواهد آمد.

پس از اینکه شما تصمیم برای معامله گرفتید مرحله بعدی تعیین میزان حجم یک معامله میباشد هرگز بیش از 5 درصد از سرمایه خود را درگیر یک معامله نکنید و به یاد داشته باشید که اولین وظیفه شما حفظ سرمایه است و نه زیاد کردن آن بنابراین میزان ریسک و حجم معامله قبل از ورود به معامله باید کاملا تعیین شده باشد.

چه مارکت و یا مارکتهایی برای معامله کردن ما مناسب هستند؟

تصمیم بعدی بازاری است که شما برای معامله کردن انتخاب میکنید باید بدانید که بازارهای مختلف تفاوتهای زیادی با یکدیگر دارند و این کاملا به نوع شخصیت شما بستگی دارد برخی از تریدرها فقط در یک نوع مارکت معامله میکنند مثلا سهام و برخی دیگر سرمایه خود را در مارکت سهام ، ارز و انرژی تقسیم میکنند و دلیلش اینست که اگر در یکی ضرر کردند ممکن است دردیگری سود کرده و ضرر را جبران کنند بنابراین این موضوع به نوع شخصیت و سرمایه شما بستگی دارد.

چه تایم فریمی برای معاملات ما مناسب است؟

تایم فریم معاملاتی میزان زمانی را برای شما مشخص میکند که شما مبتوانید یک معامله را در آن نگاه دارید شما قبل از ورود به یک معامله باید تعیین کنید که چه زمانی قرار است در معامله باقی بمانید بلند مدت و یا کوتاه مدت این تصمیم تاثیر بسیار زیادی بر روی نوع تعیین میزان ریسک در معامله دارد.

اگر شما شخصی هستید که از نگه داشتن یک معامله به مدت زیاد هراس دارید معامله بلند مدت برای شما مناسب نیست و باید سعی کنید معاملات کوتاه مدت انجام دهید و یا برعکس اگر شما روشتان دنباله روی از روند است معاملات کوتاه مدت نمیتواند پاسخگوی شما باشد و باید از نوع معاملات بلند مدت استفاده کنید.

این تصمیم اساسی است که شما قبل از ورود به یک معامله باید در رابطه با آن تصمیم بگیرید.

چه متدی را برای معامله کردن باید استفاده کنیم؟

زندگی امروز بسیار مکانیزه شده و همین تاثیر در سیستمهای معاملاتی ما نیز دیده میشود ابزارها و تحلیلهای بسیار زیادی برای معامله کردن وجود دارد و این به هیچ وجه چیز بدی نیست برخی سیستمها باعث شده اند که ما به هیچ وجه احساسات را در معاملات دخیل نکنیم و این از جهاتی خوب و از جهاتی نامناسب است.

یک متد معاملاتی باید بتواند به بسیاری از پرسشها قبل از ورود به یک معامله پاسخ دهد نوع معامله ، حجم معامله ، زمان ورود مناسب ، زمان خروج ، ومدیریت مواقع بحرانی مواردی هستند که باید در یک متد معاملاتی مورد بررسی قرار گیرد.

چه ضوابط و معیارهایی برای ورود به یک معامله قبلا باید در نظر گرفته شود؟

نوع معامله ، حجم معامله ، زمان ورود مناسب ، زمان خروج ، مدیریت مواقع بحرانی ، خروج با سود ، خروج با ضرر ، ورود مجدد ، نوع معامله و...

چه ضوابط و معیارهایی برای خروج از یک معامله و با کسب سود قبلا باید در نظر گرفته شود؟

 ادامه دارد...

 

مزايا و جذابيتهای فارکس

مزايا و جذابيتهای فارکس

بازار فارکس با نقدینگی و حجم بسیار بالا رقابتی ترین بازار جهان است که به دلایل زیر تبدیل به بازاری جذاب برای معامله گران سرتاسر دنیا شده است:

• حجم بالای سرمایه حاضر در بازار و نقد شوندگی سریع، حجم معاملات بطور میانگین 1900 میلیارد دلاردر روز می باشد

• امکان جذب سرمایه های متفاوت، با حضور انواع کارگزاران، معامله گران با حداقل سرمایه هم می توانند در معاملات بازار شرکت جویند و با
  
  استفاده از اعتبار، تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود قدرت خرید کسب نمایند

• حضور بسیار زیاد معامله گران و رقابتی بودن بازار

• امکان شرکت معامله گران در بازار فارکس از هر نقطه دنیا و در هر زمانی به کمک وسایل ارتباطی ساده نظیر اینترنت، تلفن و فکس

• انجام 24 ساعته معاملات بدون وقفه و بطور شبانه روزی(بازار فقط در روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است)

• فراهم شدن امکان آزمایش توانایی معامله گران پیش از وارد شدن به معاملات بوسیله حساب های مجازی

• انعطاف بسیار زیاد معاملات به کمک مارجین مانند وارد شدن به بازار با فروش(و سپس خرید)

• دسترسی بسیار ساده به نرخ های جهانی و یکسان در تمام دنیا با حداقل امکانات